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【17:51 五洲特纸(605007)2023年中报点评：Q2利润转正 下半年盈利改善有望加速】

8月11日给予五洲特纸(605007)强推评级。

H2 有望受益成本弹性&需求复苏、实控人认购定增彰显发展信心，维持“强推”评级。展望H2，随低价木浆入库，叠加需求复苏，利润弹性可期；预计23Q4 江西30 万吨化机浆线投产，抚平成本波动；长期多品类扩张&产业链打通，路径清晰。此外，23 年6 月22 日公司发布激励计划（草案），业绩考核23-25 年扣非归母2.5 亿/5.5 亿/7 亿（剔除股权支付费用），同时实控人全额认购定增，彰显发展信心。考虑公司上半年业绩仍被成本压制，以及下游消费预期的不确定性，该机构调整公司盈利预测，预计2023-2025 年公司归母净利润2.65 亿/5.54 亿/7.06 亿（前值5.34/7.44/9.24 亿元），对应PE 为23X、11X、9X。

风险提示：原料成本大幅波动，市场竞争加剧等。

该股最近6个月获得机构16次买入评级、3次跑赢行业评级、2次强推评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持-A的投评级、1次增持评级。

【11:20 华大智造(688114)：测序仪装机加速 全球多点开花】

8月11日给予华大智造(688114)强烈推荐评级。

盈利预测与投资建议。该机构看好设备铺设助耗材放量+客户及生态圈拓展+与Illumina 专利和解后国际拓展加速为公司成长提供确定性，预计公司2023-2025 年净利润分别为-1.71/1.04/4.11 亿元，维持“强烈推荐”评级。

风险提示：新冠高基数、国际关系、外汇、研发、竞争风险等。

该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次强烈推荐评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级。